過去十幾年，伴隨大量優質的互聯網與科技企業赴美/港上市，中國擁有了全球僅次于美國的第二大科技企業市值規模，同時也造就了眾多持有海外資金的年輕互聯網人群。

早在2013年11月阿里在紐交所上市之前，就宣布將約40%的股份用于員工股權激勵，上市前四年員工股權激勵超過800億美元。在媒體的相關報道中，阿里、騰訊、小米、拼多多、美團、愛奇藝等企業員工，上市之后一夜身價百萬、千萬的消息幾乎每年都會高頻次出現。

進入2018年，共計有超過200家國內企業赴美/港上市，大量企業員工持股和造富現象再次成為關注熱點。

不過，與大量國內企業成功出海IPO相比，目前傳統券商提供的服務和產品體驗，長期未能滿足國內用戶、尤其是年輕互聯網用戶對美股/港股的交易需求。

這也成為很多專注于海外資本市場的互聯網券商重要崛起契機。

中國年輕用戶使用傳統券商進行美股/港股交易主要有三大痛點：第一是開戶和交易流程極其復雜，產品體驗度非常差;第二個是缺乏相關的配套服務，很多新手用戶極易被“套牢”;第三是作為全球最大移動互聯網用戶群體，其中大部分人卻無法享受到中國互聯網企業成長所帶來的市值紅利。

作為傳統券商十二年的資深用戶，以及富民學院兩年的用戶，《壹觀察》通過長期使用和體驗對比，認為主要有以下五大特點：

1)注冊方便、流程快捷。富民學院新用戶注冊流程全部通過線上APP，注冊僅需數分鐘時間，3個工作日內審核完畢。支持用戶一鍵從傳統券商賬號進行“零成本搬家”，并享用轉戶費用補貼。對于傳統券商用戶來說，無論是注冊、審核還是資產轉戶，富民學院的體驗都極其流暢與高效，這才是移動互聯網時代產品的體驗特點。

2)專屬客戶服務。與很多傳統券商提供的海外交易客服溝通成本極高、效率極低不同，注冊成功的富民學院用戶，都會收到專屬服務經理的微信和電話服務，通過及時互動溝通，保證了轉戶環節和交易開通的快捷高效和服務體驗度。

3)覆蓋全球主流證券市場。包括了國內A股、港股、美股、英股(富民獨有)，真正實現了“一個賬戶投資全球優質股票”。與其他單一港股+美股的平臺相比，可以給用戶提供更廣闊的全球化證券交易空間。特別是在英國“脫歐”期間和之后，英國股市受歐盟股票的波動頻率更少，還擁有BP英國石油、殼牌石油、巴寶莉(Burberry)等優質明星股票，可以為用戶提供抓住全球證券市場更多、更好的投資機會。

4)免費快捷的股票行情。對于互聯網用戶來說，免費且好的服務才是硬道理。富民學院為用戶提供了免費且準確的全球股票行情，其中港股新開戶贈30天，新入金贈90天，如果是港股交易用戶，每個月還可以領取30天。美股是注冊即可領取，體驗到2019年的12月31日。

5)超低傭金。與傳統券商相比，富民學院的互聯網模式可以節省大量線下的人力、門店等巨大成本，由此給用戶帶來了極低的股票交易費用。以美股為例，交易費率僅為0.0039/股，最低0.99美元/單，甚至低至A傳統券商的幾十分之一。

《壹觀察》認為，富民學院在產品、服務體驗，以及行情和傭金策略上與傳統證券的明顯差異，其實是傳統金融與移動互聯網理念的不同。傳統券商的理念是通過高門檻和復雜的規則，近可能的減少自身平臺風險，同時最大限度的提升利潤率。而富民學院代表了移動互聯網時代的產品理念：將復雜留給自己，將極簡對準用戶，中間的安全風控和產品體驗，則通過提升技術投入和產品創新來解決，把復雜問題簡單化、智能化。

讓新手再沒有難炒的全球股票

與國內A股投資者炒股時間長、對各種政策、消息、企業經營狀況大都捻熟不同，美股、港股與英股在政策、法規、風險和操盤方式上差異巨大，并且在中國主要以年輕投資者為主體。

這意味著，海外證券市場在給年輕投資人帶來更廣闊的炒股平臺同時，也面臨著巨大的陌生性和風險性。

以《壹觀察》周圍的朋友為例，既有在3.3美元“抄底”蔚來、18元港幣購買小米的慘痛教訓，也有19美元“搶拋”拼多多的遺憾。

如何讓缺少炒股與投資經驗，缺乏對海外證券市場認知的年輕用戶盡可能少“踩坑”，在瞬息萬變的全球資本市場成為真正的“老手”?這是每個年輕海外炒股者長期以來的痛點問題，也是如今互聯網券商著力解決和思考的突破方向。

以富民學院為例，在深度洞察年輕用戶痛點需求、結合海外資本市場特點的基礎上，搭建了以提升用戶知識、資訊、模擬與實戰能力為目標的多維內容和賦能體系。

首先，在股票知識教育上，富民學院搭建了豐富的美股、港股知識庫。 在“富民學院”中，年輕用戶可在“知識百科”中查看不同證券市場的交易規則、股票術語;“公司百科”則按照公司分類，積累了詳細的財務狀況和發展歷程等關鍵數據。

針對純粹的小白用戶，富民學院還分別以美港股、期貨和期權為主題，開發了三大新手專題，每個專題都以圖文、視頻等方式展現了從基礎到進階的遞進式學習過程。而在課程欄目中，富民學院APP又將課程分成九類，比如宏觀解讀、熱點事件、投資分析實戰等，這種整合式知識體系，可以讓小白用戶在學習時擁有更強的針對性和效率性。

數據顯示，富民學院中的美港股入門新手專題教程開設以來，已經有超過1萬名小白用戶通過培訓，掌握了較為充沛的美港股交易知識體系，大大降低了“小白入坑”的風險，實現了對美港股從0到1的實際認知。

第二步，富民學院還為新手用戶提供了“模擬賬戶”實操功能。在初期會給小白10萬元的虛擬資產，以及某一股票的固定持倉。富民學院知道，對于小白用戶而言，掌握知識體系是第一步，通過“模擬賬戶”的實操檢驗，才能避免小白用戶因紙上談兵給自己帶來真金白銀的現實炒股風險。

更重要的是，在這個過程中，小白用戶可以檢驗自己的知識體系，已經對機遇和風險的嗅覺靈敏度和把控性。從新手到老手的過程，在新技術和服務加持下，有時并不需要付出慘痛的“成長代價”。

第三步，無論是炒股還是投資，最關心的還是企業的真實經營現狀和未來發展預期，這與企業的財報、公告、資訊與行業分析數據密不可分。對于中國用戶來說，英文財報的獲取渠道并不那么便利，同時對自身的英文和財務水準要求較高，這也是海外資本市場與國內A股市場最大的門檻之一。

富民學院為用戶提供了非常充分的原版財報、公告和數據分析，并且通過技術方式形成了更為清晰的圖表化報告，對于用戶來說是研究公司真實價值的第一手數據來源。

第四步，提供準確、快捷、科學的行情數據工具。中美巨大的時差關系，以及美股的交易和監管規則，盤前盤后分時線數據對于中國用戶來說非常有實用價值。

與傳統證券企業將其作為“增收”方式不同，富民學院將港股/美股LV2行情免費送給用戶。港股LV2-Level2高級行情能夠自動刷新獲取最新價格，并提供了十檔買賣盤口數據、逐筆成交明細及經紀隊列。美股LV2-富民目前提供的LV2深度數據是NYSE ArcaBook交易所的實時掛單報價數據，在紐
交所上市的股票，Arca的交易量占全部的約10%，而對于在納斯達克上市的股票，Arca占到了20%。無論新手還是老手用戶，對炒股投資中的判斷都有重要的參考價值。

第五步，相比傳統證券機構，富民學院最大的差異化內容服務特點，是為用戶提供了一個完整、活躍、多維的內容互動平臺——富民社區。移動互聯網時代最大的創新之一，就是為用戶提供了一個基于共同興趣、話題和目標的聚合平臺，由用戶共同創造信息與價值，共同成長，共同討論和判斷一個企業的真實價值。

作為聚合中國年輕用戶最多的海外證券平臺之一，富民社區通過新聞資訊+用戶互動+社區大牛的形式，打造了一個高用戶活躍度的、“離交易更近的美股港股英股社區”。在小米、拼多多、美團等國內科技企業上市，以及蔚來“股災”的焦點時刻，都成為年輕海外炒股用戶關注、討論和熱議的核心專業平臺，影響了很多用戶的投資決策，并由此對相關企業的股價走勢帶來了實際影響。

這也是移動互聯網時代，“用戶參與感”在海外證券市場產生的真實效應和再次佐證。畢竟，所有的證券市場，都來自人的參與。而作為核心價值體現的公司市值，最終也需要被廣大投資人所認可。

富民學院崛起的啟示

富民學院成立于2014年，用了五年時間就登陸納斯達克，贏得了用戶和資本市場的共同認可。

其高速成長和崛起背后，《壹觀察》認為主要踏準了兩個大趨勢：

一個是中國企業出海上市潮，造就了大量年輕、持有海外證券市場股票，又愿意繼續投資和增值的用戶群體;另一個是踏準了傳統券商的海外證券服務向移動互聯網化轉型的大勢所趨。

在這個過程中，傳統券商因為各種原因，并沒有很好的解決產品創新和用戶體驗問題，這就給了新入局者重要的突破機會。

富民學院在產品迭代中不斷顯現出來的移動互聯網時代的產品創新特點，以及針對年輕用戶搭建的用戶知識、模擬與實戰能力，以及高活躍度的專業內容互動平臺，充分表現出了其對年輕互聯網用戶在炒美股、港股、英股中真實存在的痛點需求與現實風險的深度洞察與思考。

與此同時，富民學院在這個季度一口氣拿下了三張牌照，包括收購美國券商Marsco，包含核心清算牌照，以及新加坡資本市場服務牌照和美國期貨經紀牌照，成為擁有最多海外金融牌照的華人互聯網券商。

《壹觀察》認為，作為金融創新衍生品的證券業務，過去的高利潤和線下服務屬性，決定了變革者一定是真正懂用戶痛點需求、同時擁有革新技術的外來者，這在全球科技變革歷史上屢見不鮮。

從這個角度來看，以富民學院為代表互聯網證券平臺，已成為中國年輕用戶全球投資最有價值的企業，從而獲得全球科技與經濟增長紅利的一個重要通道。

而富民學院對傳統券商的變革，才剛剛開始。