離上市過(guò)去僅僅才5個(gè)月，九方財(cái)富（09636.HK）的中報(bào)又給了市場(chǎng)一點(diǎn)小小的震撼！

根據(jù)中報(bào)業(yè)績(jī)，九方財(cái)富總訂單金額12.6億元，同比增長(zhǎng)21.4%，九方智投旗艦版、九方智投擒龍版訂單金額較去年同期均保持15%以上增長(zhǎng)，公司在MCN渠道的精準(zhǔn)獲客能力亦節(jié)節(jié)攀升。

今年隨著AI的大力發(fā)展，九方財(cái)富加大投入，搶先發(fā)布了AI+投顧數(shù)字人“九哥”，以此來(lái)解決人們個(gè)性化的投資需求。在本次恒生綜合指數(shù)成份股的變動(dòng)中，九方財(cái)富正式成為518只成份股當(dāng)中的一員。

在資本市場(chǎng)表現(xiàn)震蕩的上半年，在線投資者教育平臺(tái)九方財(cái)富業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)背后，與國(guó)人對(duì)于投資認(rèn)知態(tài)度的變化，以及九方財(cái)富CEO對(duì)國(guó)內(nèi)證券投顧賽道看好的預(yù)期不謀而合。

股海變形記

在波瀾壯闊的A股市場(chǎng)，及其交易結(jié)構(gòu)和規(guī)則不斷變遷的歷史進(jìn)程中，誕生了多樣的投資學(xué)派。從第一代靠著重組股封神的“公募一哥”王亞偉，到外資挺進(jìn)后，靠著巴菲特價(jià)值投資邏輯，抱團(tuán)藍(lán)籌股走紅的張坤......

除了根正苗紅的基金經(jīng)理們，從草根逆襲成為牛散，繼而成為百億私募合伙人的也不在少數(shù)。

網(wǎng)絡(luò)和科技的進(jìn)步，不僅改變了社會(huì)的運(yùn)作模式，也對(duì)投資市場(chǎng)的投資邏輯重新編碼，從炒小炒差，到炒價(jià)值、炒概念，再到炒低價(jià)股......

公募派打敗個(gè)體、私募派打敗公募派的戲碼也在不斷輪回上演，每種投資策略，似乎都只在特定時(shí)代適用！

以深度且較早參與資本市場(chǎng)的王亞偉為例，從公募華夏基金到私募千合資本再到對(duì)沖基金Top Ace，其投資方法論也經(jīng)歷了，從遭地產(chǎn)股重挫沖擊‘走麥城’到概念股之王，再到后來(lái)被市場(chǎng)逐漸遺忘的過(guò)程。

不只是A股市場(chǎng)，在以收益率論英雄的投資界，被金融危機(jī)不斷侵襲的美國(guó)投資者，對(duì)長(zhǎng)期主義早已提出質(zhì)疑，平均持股時(shí)長(zhǎng)已經(jīng)從1950年的8年左右降至如今的10個(gè)月左右。

九方財(cái)富每年都會(huì)冠名第一財(cái)經(jīng)直播的巴菲特股東大會(huì)，它旗下九方智投首席投資顧問(wèn)會(huì)從專業(yè)的角度去解析大會(huì)的亮點(diǎn)，以及巴菲特對(duì)投資的最新看法。

畢竟，很多時(shí)候，普通投資者熟知的，只是巴菲特對(duì)于公司財(cái)務(wù)基本面的運(yùn)用。事實(shí)上，在對(duì)于比亞迪，以及最近日本五大商社的投資中，更多透露出其對(duì)國(guó)家行業(yè)政策扶持等多維度的理解，這一點(diǎn)需要專業(yè)人士進(jìn)一步剖析。

從主觀到量化和AI

在美聯(lián)儲(chǔ)加息的“烏云籠罩”之下，按照DCF模型估值法定價(jià)、前兩年風(fēng)光無(wú)限的大藍(lán)籌股票價(jià)格被深埋在地平線上。

風(fēng)格輪動(dòng)下，從價(jià)值到新能源，從周期再到游戲傳媒，投資者還來(lái)不及掉轉(zhuǎn)槍頭，下一個(gè)意想不到的風(fēng)口就來(lái)啦。

這兩年，在主觀與量化的你追我趕中，機(jī)器的快、準(zhǔn)、狠在某些方面，超越了人腦的皮層，讓主觀基金經(jīng)理不得不服軟，抱著打不過(guò)就加入的心態(tài)，識(shí)時(shí)務(wù)者為俊杰才是上乘之選。

畢竟，量化是在貝塔里面找阿爾法，柔和了量化的指增或者純量化策略打板收益能比傳統(tǒng)多頭高出十倍左右。

今年大放異彩AI更是為投資添磚加瓦。隨著以ChatGPT為代表的科技創(chuàng)新，國(guó)家科技產(chǎn)業(yè)政策的不斷落地，在不少公司激戰(zhàn)大模型時(shí)，應(yīng)用在證券投資這個(gè)具體場(chǎng)景、為投資決策助力的，九方智能投顧數(shù)字人“九哥”，在業(yè)內(nèi)被率先推出。

九方財(cái)富聯(lián)合科大訊飛、華為云垂直探索的“AI+投顧”數(shù)字人，靠著不斷被投喂的海量數(shù)據(jù)、24小時(shí)不間斷的服務(wù)，通過(guò)全周期陪伴來(lái)解決客戶千人千面的需求。

目前很多專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，已經(jīng)用多因子框架與人工智能算法合成，為自己的投資決策服務(wù)。普通投資者想要像機(jī)構(gòu)那樣賺取更多的阿爾法，也需要智能化工具的幫扶。“九哥”，除了為客戶提供大盤分析、板塊挖掘、熱點(diǎn)追蹤、個(gè)股診斷、量化策略、金融百科、事件推理、情緒陪伴八大核心服務(wù)以外，還從維度、廣度、深度等重構(gòu)與客戶的連接，幫助用戶簡(jiǎn)化市場(chǎng)分析體系，給出與市場(chǎng)共識(shí)度更匹配的方案。

事實(shí)上，AI+投顧的理念已經(jīng)重塑了投顧行業(yè)的發(fā)展模式，且行業(yè)具有巨大的潛力。據(jù)九方財(cái)富CEO介紹，以目前中國(guó)2.2億投資者和7.9萬(wàn)投資顧問(wèn)來(lái)測(cè)算，投資顧問(wèn)人員人均服務(wù)約2750位個(gè)人投資者。而在金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際展業(yè)過(guò)程中，中國(guó)證券投資顧問(wèn)大約存在102萬(wàn)的人才缺口。

從決策制定到項(xiàng)目落地，九方財(cái)富一直秉承著唯快不破的決策方針。

九方財(cái)富，已經(jīng)是一個(gè)科技驅(qū)動(dòng)型的金融信息軟件服務(wù)企業(yè)。技術(shù)的突破，前期是需要海量資金投入作為支持的，為了順應(yīng)科技的大方向，截至今年6月30日，九方的研發(fā)部門專業(yè)人員已經(jīng)多達(dá)556人，占員工總數(shù)比例為20.4%。

萬(wàn)變的投資方法論

風(fēng)云際會(huì)的資本市場(chǎng)，既令普通投資者向往，又讓他們望而生畏。向往的是，一夜暴富的故事；畏懼的是，宏觀策略、行業(yè)前景、夏普比率、頭肩頂?shù)仍~匯勾勒出的高深難題。但投資大師的例子反復(fù)告訴我們，不要神話投資這件事。

1990年3月23日，巴菲特在給斯坦福大學(xué)法學(xué)院學(xué)生做的演講中說(shuō)道，“投資看起來(lái)非常簡(jiǎn)單，只不過(guò)是人們往往人為地把它復(fù)雜化了。成為一個(gè)優(yōu)秀的投資者，你只需有能力理解一些相當(dāng)簡(jiǎn)單的事情，如為什么人們喜歡喝可口可樂(lè)，他們是否會(huì)一直喜歡喝；又如過(guò)去一百年已經(jīng)發(fā)生了什么事情，未來(lái)一百個(gè)月內(nèi)會(huì)發(fā)生什么事情。這些都不算非常復(fù)雜的問(wèn)題。”

投資中，從王亞偉到巴菲特再到量化的更迭，背后反映的是，投資市場(chǎng)交易方法論的更迭，以及策略的多樣性。

巴菲特的策略，不一定適合索羅斯；張坤的策略不一定適合董承非。但不可否認(rèn)，他們明白金融的底層知識(shí)后，都在用自己構(gòu)建的體系在某個(gè)時(shí)段賺到過(guò)大錢。投資，是可以學(xué)習(xí)，也需要長(zhǎng)期學(xué)習(xí)的課題。

當(dāng)前，隨著可支配收入的提升，理解財(cái)富、學(xué)習(xí)理財(cái)，成為半個(gè)專業(yè)人士，已經(jīng)掀起了一股全民熱潮。

弗若斯特沙利文的調(diào)研顯示，中國(guó)在線投資者內(nèi)容服務(wù)市場(chǎng)五大參與者共占有20.7%的市場(chǎng)份額。作為其中的代表企業(yè)，九方財(cái)富主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋，在線高端投資者教育服務(wù)、在線財(cái)商教育服務(wù)、金融信息軟件服務(wù)，通過(guò)投資者教育疊加投資解決方案服務(wù)，完善投資者的知識(shí)體系、市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。

一直以來(lái)，券商、基金公司被人看作是看天吃飯的行業(yè)，行情高漲時(shí)，業(yè)績(jī)?nèi)缧性屏魉恍星榈兔詴r(shí)，業(yè)績(jī)不咸不淡。然而，在與投資相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈上，在線投資者內(nèi)容服務(wù)行業(yè)與行情的正相關(guān)性卻不大。這一點(diǎn)在九方財(cái)富的年中報(bào)告中得以體現(xiàn)。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，上半年九方智投旗艦版訂單金額約為7.6億元，較同期增加約23.1%。該產(chǎn)品向大眾富裕階層（資產(chǎn)規(guī)模30萬(wàn)以上的C端用戶）提供定制化服務(wù)，包括預(yù)錄在線投教課程、直播、市場(chǎng)快評(píng)等。

九方智投擒龍版訂單金額約為4.9億元，較同期增加約18.9%。該產(chǎn)品為有投資經(jīng)驗(yàn)、需求較為復(fù)雜的客戶提供金融信息軟件服務(wù)，囊括專業(yè)、及時(shí)且廣泛的金融市場(chǎng)相關(guān)資訊、數(shù)據(jù)分析、投資決策援助等。

來(lái)源：公司財(cái)報(bào)

此外，在金融領(lǐng)域，九方財(cái)富的渠道鋪設(shè)非常廣泛，直接造就了其強(qiáng)大的獲客能力。

與傳統(tǒng)媒體合作方面，九方財(cái)富與上海的第一財(cái)經(jīng)、湖北衛(wèi)視等主流媒體開(kāi)展深度合作，相繼參與錄制《談股論金》、《夜視財(cái)經(jīng)》等王牌欄目。

在互聯(lián)網(wǎng)終端，九方財(cái)富的營(yíng)銷和獲客能力得到了廣泛的認(rèn)可。2023年初，九方財(cái)富獲得360智慧商業(yè)“2022年度最佳創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷合作伙伴”獎(jiǎng)項(xiàng)。

在MCN領(lǐng)域，九方財(cái)富通過(guò)更強(qiáng)的互動(dòng)性、更具吸引力的內(nèi)容、更精準(zhǔn)的渠道投放，在市場(chǎng)上形成更高的影響力。截至今年7月31日，九方財(cái)富在多平臺(tái)共運(yùn)營(yíng)328個(gè)MCN賬戶，擁有約3100萬(wàn)追隨者。

年初以來(lái)，截至7月31日，僅在抖音，九方財(cái)富在各社交媒體平臺(tái)上已經(jīng)累計(jì)孵化了111個(gè)IP，較2022年同期新增49位IP。截至今年7月31日，抖音直播場(chǎng)次已達(dá)9418次，較同期增長(zhǎng)2600次，獲得約2.16億人次觀看。

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《人類理解論》的作者約翰洛克說(shuō)道，“人類的一切知識(shí)源于經(jīng)驗(yàn)”。雖然略顯絕對(duì)，但也道理滿滿。

不可否認(rèn)，投資中很多重要決策的制定，都建立在理解市場(chǎng)的基礎(chǔ)之上，這種理解是基于對(duì)過(guò)去的回顧，對(duì)現(xiàn)在的觀察，以及對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)。

投資紅海中，人人都幻想能成為巴菲特。可在面對(duì)動(dòng)蕩的市場(chǎng)、投資大神的輪動(dòng)中，他們已不知不覺(jué)被困在信息的繭房里無(wú)法自拔。

對(duì)于普通投資者而言，懂得金融世界的底層運(yùn)行邏輯和變化趨勢(shì)更為重要，如果再佐以智慧的交易工具，投資會(huì)變得更加高效且簡(jiǎn)單。恰巧，投教課程、智能化工具都是九方財(cái)富（09636.HK）的基本盤。

這兩點(diǎn)也給我們提供了一種很重要的理念，不是人人都要成為巴菲特，而是要成為一個(gè)個(gè)能賺錢的獨(dú)立個(gè)體！